股市指标
基于ADX择时的投资策略
从上图可以清晰的看到：
1 在大牛和大熊市
，
ADX的数值非常高；
2 在牛熊转换时
，
ADX数值有所减弱；
3 在震荡市中
，
ADX数值基本在低位区间波动
。
根据这些特点
，
我们可以构建一个基于ADX择时的投资策略
。
由于ADX不描绘趋势的方向
，
因此我们需要其他辅助指标来说明上涨趋势
。
在这里
，
我们使用周收益率的m周指数平滑均值为趋势方向判断指标
。
具体的
，
投则策略如下：
如果m期的周收益率指数平滑均值为正
，
且ADX不小于35
，
我们选择买入并持有该投资品；
如果m期的周收益率指数平滑均值为负
，
或ADX小于35
，
我们选择卖出该投资品并空仓
。
假设不考虑交易成本
，
取m=6
，
则该策略在上证指数的择时效果如下
注意:
选取ADX趋势明显的周期观察